同样是黄金重心etf，年内收益率为何相差近29%？
黄金资产仍在狂飙。
4月1日，COMEX黄金期货再创新高，盘中价格突破2286.4美元/盎司。受金价持续走高推动，相关ETF场内价格水涨船高。
华夏黄金股ETF当日大涨9.98%，加上此前两个交易日的表现，累计涨幅达到20.52%。但暴涨的同时，也带来了高溢价。
4月1日晚间，华夏基金发布公告称，该ETF二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值，出现较大幅度溢价，特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，投资者如果盲目投资，可能遭受重大损失。为保护投资者的利益，该基金将于4月2日开市起至当日10:30 停牌。
然而，风险提示和停牌仍无法阻挡投资者的认购热情。4月2日，华夏黄金股ETF继续大涨9.97%，与此同时，溢价率达到22.45%。
黄金股ETF领涨如果在年初买入黄金主题ETF，到4月2日，收益率能有多少？
答案是“最高39.18%，最低10.32%”。
目前(Currently)市场上共有16只黄金主题ETF，分为三类：
最早的一类是黄金ETF，跟踪的指数是SGE黄金9999，7只产品均成立于2020年5月之前，年内涨幅在11.05%-11.25%之间。
第二类是上海金ETF，成立于2020年7月之后，跟踪的指数是上海金，存量产品同样是7只，年内涨幅在10.32%-10.61%之间。
第三类是黄金股ETF，跟踪的是中证沪深港黄金产业股票指数，目前(Currently)只有2只产品，也是年内涨幅最大的一类黄金主题ETF。其中，永赢黄金股ETF成立于2023年10月24日，年内收益率为18.92%；而华夏黄金股ETF成立于今年(This Year)1月11日，累计收益率已达39.18%。
高涨幅对应着高溢价。目前(Currently)，场内溢价幅度最高的是华夏黄金股ETF，达到22.45%；其他15只黄金主题ETF净值较为平稳，溢折率都在1%以内。
ETF出现溢价，一方面与短期资金大幅涌进有关，也受基金自身规模体量影响。如果规模较小，资金流入比例高，就容易造成溢价，华夏黄金股ETF正是属于这种情况。《财经(Finance)》新媒体注意到，华夏黄金股ETF上市之初份额2.26亿份，目前(Currently)份额只剩3913.05 万份，对应规模为5689.58 万元。
这也是为什么ETF投资需要关注流动性。如果产品规模过小，资金集中流入流出，容易导致暴涨暴跌。
存量黄金主题ETF中，规模最大的是华安黄金ETF，达到166.3亿元，其次是博时黄金ETF、易方达黄金ETF，规模分别为88.92亿元、63.14亿元。
据Wind统计，除了成立于1月份的华夏黄金股ETF，其余15只黄金主题ETF年内份额合计净流入7.69亿份。
其中，国泰黄金ETF、华安黄金ETF、易方达黄金ETF、永赢黄金股ETF份额增量超过1亿份。只有2只产品出现净流出——富国上海金ETF份额减少了1080万份，中银上海金ETF减少了90万份。
哪些投资者收获了这波行情？
从刚刚披露的基金年报中可以找到一些蛛丝马迹。
首先看基金经理自购情况。从2023年的年报来看，只有国泰黄金ETF和博时黄金ETF的基金经理参与了自购。
艾小军认购的国泰黄金ETF在0-10万份之间；博时黄金ETF的基金经理自购份额也在0-10万份之间，但这只产品是由赵云阳和王祥共同管理，具体是谁认购的并未披露。
此外，博时黄金ETF也是唯一一只被公司高管自购的黄金主题ETF，持有份额在0-10万份之间。
机构投资者中，主要以券商为主。比如，中信证券出现在8只黄金主题ETF的前十大持有人列表，且位列其中4只的第一大持有人；中信建投证券现身7只黄金主题ETF的前十大持有人，广发证券、方正证券、华泰证券的现身频率分别为6只、5只、4只。
著名对冲基金桥水在华私募——桥水（祖国）投资管理有限公司旗下产品，也现身多只黄金主题ETF的前十大持有人，有3只产品同时进入博时黄金ETF和易方达黄金ETF的前十大持有人，有1只产品进入华安黄金ETF前十大持有人。
还有一些比较特别的前十大持有人结构。富国上海金ETF的前十大持有人，全是招银理财旗下产品；建信上海金ETF的前十大持有人，有9个都是个人投资者。
部分公募FOF也在去年四季度买入了黄金主题ETF。华夏聚泓优选一年持有（FOF）、华夏聚信优选一年持有（FOF）、嘉实养老目标日期2050五年持有（FOF）、嘉实养老目标日期2040五年持有（FOF）进入华夏黄金ETF前十大持有人；前海开源裕泽（FOF）进入国泰黄金ETF前十大持有人。
金价能否继续上行对于近期金价的持续上涨，瑞银财富管理投资总监办公室(CIO)分析，更多是由于投机客多头头寸的迅速增加、而非仅因基本面，“当前的现货价已较我们(We)的模型所显示的公允价值高一个标准差以上，因此我们(We)认为有可能回调至略低于2100美元/盎司。但如果后续数据印证了米国经济(Economy)的软着陆，我们(We)预计金价仍有上行空间”。
博时黄金ETF基金经理王祥指出，过去的一周里，黄金资产继续以靓丽的表现吸引着全市场更多的关注目光。米国2月PCE环比增幅回落，十年期美债收益率连续第二周下跌，海内外黄金价格强势突破新高。
他还提到一组数据：最近一段时间以来的持续上涨也大幅激活了投资者的交易情绪，国内黄金ETF单周流入超20亿元，平均份额涨幅近7%。不过国外ETF与COMEX基金净头寸未见明显变化，短期的价格涨幅偏离度也处在历史(History)较高水平。
“投资者需留意情绪节奏的波动对短期价格的扰动，在中长期趋势明朗的背景下，逢调整介入可能是更为稳妥的选择。”王祥表示。
华安基金认为，短期维度，利好事件有所兑现，黄金如预期地充分反应了美联储鸽派信号；中长期维度，在降息周期叠加全球不确定性的环境下，对于2024年黄金投资中性偏乐观。
本文来自“《财经(Finance)》新媒体”，作者：蒋金丽，编辑：蒋诗舟，36氪经授权发布。
该文观点仅代表作者本人，36氪平台仅提供信息存储空间服务。
+15好文章，需要你的鼓励
《财经(Finance)》新媒体特邀作者3收 藏+10评 论打开微信“扫一扫”，打开网页后点击屏幕右上角分享按钮微 博沉浸阅读返回顶部参与评论评论千万条，友善第一条登录后参与讨论(Discuss)提交评论0/1000你可能也喜欢这些文章玻璃基板，来势汹汹从网易有道、科大讯飞、读书郎年报，看培育智能硬件市场新风向雷军看上的闪回科技(Technology)，靠卖旧电话年入9亿冲刺IPOA股13年来巨无霸IPO，融资650亿为啥撤了？头部券商洗牌：中信蝉联第一，华泰跃居第二SHEIN被点名，“时尚(Fashion)之都对快时尚(Fashion)说不”背后德赛电池16年来营收首度下滑，公司配股资金却用来理财PERC时代落幕，技改面临四大难点，450GW产能何去何从？起底二手电话产业：平台商疯狂扩容，小店旧机利润超新机最新文章推荐48家北交所公司披露2023年年报 超六成达成净利同比增长王健林：做生意没有捷径，就是富贵险中求小家电出海指南：内练产品，外扩渠道2023年全国涉房收并购同比下降7.1%，公寓和酒店回暖玻璃基板，来势汹汹流水媲美《原神》，微信捧出游戏(Game)新王成为优秀的跨文化(Culture)领导者，只需做对四步Q1剧集市场复盘：2024爱优腾谁在领跑国产剧市场？橡树在狩猎什么？三闯资本市场，小米看好的智驾公司赴港IPO
《财经(Finance)》新媒体特邀作者源于《财经(Finance)》，广于《财经(Finance)》，有料也有趣，有态度也有温度。
发表文章146篇最近内容同样是黄金主题ETF，年内收益率为何相差近29%？33分钟前首批A50ETF“发行战”：两家“爆冷”出线，但后劲不足2024-03-15傅盛对话清华教授沈阳：中美大模型PK和释放AI“超能力”2024-03-07阅读更多内容，狠戳这里下一篇跨境支付“无感化” ：扬帆起航与荆棘丛生把支付选择权留给消费者
33分钟前
热门标签完达山奶粉北大荒张沫凡产业结构优化高附加值风险点payoneer我独自生活(Life)日日顺百视通上海文广英镑汇率心理账户m17三角洲离岸鞋离岸运动员冷冻电镜搬家公司收费情况罗迦陵哈同成份股规模化养殖场乐居群星vfx电容话筒文书摩根大通银行刘看山关于36氪城市合作寻求报道我要入驻投资者关系商务合作关于我们(We)联系我们(We)加入我们(We)网站谣言信息举报入口热门推荐热门资讯热门产品文章标签快讯标签合作伙伴
36氪APP下载
iOS Android
本站由 阿里云 提供计算与安危服务 违法和不良信息、未成年人保护举报电话：010-89650707 举报邮箱：jubao@36kr.com 网上有害信息举报© 2011~2024 首都多氪信息科技(Technology)有限公司 | 京ICP备12031756号-6 | 京ICP证150143号 | 京公网安备11010502036099号意见反馈36氪APP让一部分人先看到将来36氪鲸准氪空间
推送和解读前沿、有料的科技(Technology)创投资讯
一级市场金融信息和系统服务提供商
聚焦全球优秀创业者，项目融资率接近97%，领跑行业
相关文章
- 赞(862) 踩(52) 阅读数(5733) 最新评论 查看所有评论
-
加载中......
- 发表评论
-